Лос-Анджелес, 1927 год. У Джорджа Валентайна есть все: обожаемая работа, мировое признание, толпы поклонников и богатство. Джордж Валентайн — главная звезда Голливуда. Но два года спустя его жизнь круто меняется: индустрия окончательно переходит на звуковое кино, и актер не видит себе в нем места. И только бескорыстная любовь Пеппи Миллер, новой фаворитки публики, которой Валентайн помог в начале ее карьеры, может спасти не только его карьеру, но и его самого…